21314誰許他四世

眾所周知，汽車是拉動(dòng)消費(fèi)升級的大件商品，圍繞汽車行業(yè)的一舉一動(dòng)會(huì)分外引人注目。據(jù)澎湃新聞報(bào)道，3月18日晚間，新三板掛牌公司神州優(yōu)車股份有限公司（以下簡稱“神州優(yōu)車”，838006）發(fā)布公告稱，擬受讓長盛興業(yè)（廈門）企業(yè)管理咨詢有限公司（以下簡稱“長盛興業(yè)”）所持有的北京寶沃汽車有限公司（以下簡稱“北京寶沃”）67%股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為41.0911億元。交易完成后，公司將取得寶沃汽車的控股權(quán)。

公告稱，本次交易完成后，神州優(yōu)車將與北京寶沃實(shí)現(xiàn)資源整合，產(chǎn)銷分離，渠道重塑。此外，通過本次交易，神州優(yōu)車有望進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，進(jìn)一步提高盈利能力。

塵埃落定，神州優(yōu)車接盤寶沃

神州優(yōu)車在公告中表示，根據(jù)公司目前的資金使用安排，擬向金融機(jī)構(gòu)申請不超過人民幣21億元的并購貸款，用于部分交易價(jià)款，并將其持有的北京寶沃67%的股權(quán)質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)用于申請并購貸款并同意配合辦理股權(quán)質(zhì)押登記。

神州優(yōu)車在公告中表示，本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組?！氨本毼志邆鋫鹘y(tǒng)能源和新能源整車雙生產(chǎn)資質(zhì)，擁有穩(wěn)定的全球優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)和全球領(lǐng)先的‘工業(yè)4.0’整車生產(chǎn)制造能力，規(guī)劃產(chǎn)能充足，整車研發(fā)設(shè)計(jì)實(shí)力較強(qiáng)，已生產(chǎn)多款傳統(tǒng)燃油和新能源車型并投放市場，車型產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，性能優(yōu)秀，配置齊全，具有較高的性價(jià)比和市場潛力。”

“當(dāng)前，公司已在汽車出行及服務(wù)、汽車營銷渠道等產(chǎn)業(yè)鏈下游環(huán)節(jié)積累了深厚的行業(yè)資源并建立了優(yōu)勢地位。本次交易有助于加強(qiáng)公司對汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游的掌控，進(jìn)一步打通公司的汽車產(chǎn)業(yè)鏈布局、充分發(fā)揮汽車及出行綜合服務(wù)平臺(tái)的優(yōu)勢。”神州優(yōu)車稱，本次交易完成后，公司將與北京寶沃之間實(shí)現(xiàn)全面資源整合，共同打造神州寶沃的汽車新零售模式。

為了收購北京寶沃，神州優(yōu)車早有布局。

2018年12月28日，北汽福田汽車股份有限公司(以下簡稱“北汽福田”，600166)公告稱，長盛興業(yè)成為北京寶沃67%股權(quán)受讓方，成交價(jià)格約為39.73億元。為促成長盛興業(yè)完成此次股權(quán)收購，神州優(yōu)車為北汽福田向北京寶沃提供的股東借款提供擔(dān)保，擔(dān)保金額不超過24億元（含24億元）。同時(shí)，長盛興業(yè)由神州優(yōu)車董事長兼CEO陸正耀的同學(xué)王百因控制。

彼時(shí)，外界都在猜測神州優(yōu)車才是背后金主。有分析稱，從長盛興業(yè)的成立時(shí)間來看，很明顯就是沖著摘牌而來。

澎湃新聞?dòng)浾咦⒁獾剑裰輧?yōu)車最新的公告顯示，截至2018年12月31日，神州優(yōu)車資產(chǎn)總額為人民幣171.08億元，凈資產(chǎn)額（不含少數(shù)股東權(quán)益）為人民幣100.85億元。北京寶沃截至2019年1月31日，資產(chǎn)總額為人民幣83.94億元，凈資產(chǎn)額為人民幣19.37億元，本次交易的成交金額為人民幣41.0911億元。經(jīng)計(jì)算未達(dá)到《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。因此，本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

而在北汽福田2018年10月9日發(fā)布的公告中，截至2018 年8月31日，北京寶沃資產(chǎn)總計(jì)118.16 億元，凈資產(chǎn)51.49億元，則達(dá)到了重大資產(chǎn)重組的條件。

有分析稱，神州優(yōu)車借長盛興業(yè)先完成交易，再在合適的時(shí)機(jī)注入，占據(jù)了時(shí)間上的主動(dòng)性。

神州系密集布局

寶沃誕生于1919年，是德國第三大汽車生產(chǎn)制造商，1961年因債務(wù)危機(jī)破產(chǎn)。2010年寶沃開始謀劃進(jìn)入中國，六年后“牽手”北汽福田，最終獲得轎車生產(chǎn)資質(zhì)。從2016年正式布局開始，寶沃曾憑借一款SUV車型BX7迅速打開了國內(nèi)的市場，上市后月銷量曾一度超過5000輛。而進(jìn)入2017年后，寶沃的銷量卻節(jié)節(jié)下滑。隨著車市遇冷，寶沃開始營銷乏力，加上高管團(tuán)隊(duì)變動(dòng)頻繁，寶沃最終陷入“叫好不叫座”的尷尬局面。

神州優(yōu)車于2016年在新三板上市，旗下有出行(神州租車和神州專車)、電商(神州買買車)和金融(神州車閃貸)三大板塊業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，神州優(yōu)車集團(tuán)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國300多個(gè)主要城市，管理車隊(duì)規(guī)模約40萬臺(tái)，服務(wù)用戶數(shù)超過8000萬，也是國內(nèi)最大的單一汽車采購商。

過去兩年，神州系圍繞新能源汽車密集落子。

2017年，神州優(yōu)車成立的百億產(chǎn)業(yè)基金領(lǐng)投了電動(dòng)車企業(yè)小鵬汽車的22億元A輪融資。2018年7月，神州優(yōu)車旗下子公司神州租車（0699.HK）宣布將入主擁有新能源汽車生產(chǎn)資質(zhì)的五龍電動(dòng)車，計(jì)劃以11.4億元收購五龍電動(dòng)車37%股權(quán)。

神州寶沃的新零售未來

2019年1月，神州優(yōu)車聯(lián)合寶沃汽車宣布推出神州寶沃汽車新零售平臺(tái)，“通過產(chǎn)業(yè)鏈改造和平臺(tái)賦能，全面實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷分離、渠道重塑、重構(gòu)汽車消費(fèi)、重新定義汽車新零售”。

神州寶沃這個(gè)汽車新零售模式到底怎么做？陸正耀當(dāng)時(shí)表示，寶沃有著優(yōu)良的產(chǎn)品、世界一流的制造工廠，“唯一的問題便是車賣不動(dòng)”，究其根源還在于“產(chǎn)銷模式”。陸正耀認(rèn)為，傳統(tǒng)的汽車產(chǎn)銷模式在成本、效率、用戶體驗(yàn)等方面已無法適應(yīng)新技術(shù)和新消費(fèi)的變化；以純電商平臺(tái)為主的“汽車新零售”和以新造車勢力為代表的直銷模式也都沒有真正解決效率、客戶體驗(yàn)的問題。

目前線下4S店模式正在經(jīng)歷洗牌期，汽車新零售的概念會(huì)慢慢普及，陸正耀此次的布局，無疑是一次全新又大膽的嘗試。神州寶沃汽車新零售平臺(tái)將首先實(shí)現(xiàn)汽車產(chǎn)銷分離，主機(jī)廠專注于產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)及售后服務(wù)，而經(jīng)銷商則回歸銷售本質(zhì)，零庫存，輕裝上陣；其次，啟動(dòng)“千城萬店”渠道下沉計(jì)劃，將原4S店模式改變?yōu)槠放破炫灥辍⑹跈?quán)專營店和特約銷售點(diǎn)等多樣化的零售網(wǎng)點(diǎn)，最大程度貼近用戶。此外，基于神州優(yōu)車覆蓋全國的“租車+專車”汽車共享網(wǎng)絡(luò)，借助線上APP運(yùn)營和大數(shù)據(jù)分析，推出0首付、深度試駕、90天無理由退換車和全透明售后維修等服務(wù)，實(shí)現(xiàn)先享后買、可退可換的汽車輕型消費(fèi)模式。